联瑞新材获安全证券买入评级估计2024-2026年完成超预期高增

  8月26日，联瑞新材获安全证券买入评级，近一个月联瑞新材取得1份研报重视。

  研报估计，公司2024-2026年有望完成归母净利润2.61、3.35、4.20亿元，较原值2.34、3.03、4.00亿元上调，主要是公司产品结构优化、高阶产品占比提高，因而上调产品单价和毛利率，一起在建项目快速推动，年内部分项目有望投产完成量增。研报以为，公司是国内电子级硅微粉头部生产商，产能规划国内抢先，一起在HBM存储芯片封装用高壁垒的Low-α球形硅微粉和球形氧化铝粉体上已有小批量供货。后续新建的2.52万吨大规划集成电路用电子级功能性粉体项目和3000吨先进集成电路用超细球形粉体产线建成和产能逐渐开释，将逐渐提高公司规划和优化高阶产品结构，一起稳固公司在该范畴的龙头位置。看好公司产能逐渐开释、产品升级迭代，有望向高端应用范畴继续浸透。

  危险提示：1、下流需求没有抵达预期；2、项目进程放缓的危险；3、原材料价格动摇的危险；4、同业产能加快开释危险；5、测算主观性误差危险。